Rendimentos de Bond (e sua relação com FX) Rendimentos de Bond (e sua relação com FX) Um dos, se não o mais importante indicador de mudanças de preços nos mercados financeiros são as taxas de juros. Os juros pagos ou acumulados guiam muitos dos processos de tomada de decisão que ocorrem nos mercados financeiros. O interesse é custo de oportunidade, motivação e um mecanismo de apoio todos ao mesmo tempo. Os banqueiros centrais governam uma economia na tentativa de assegurar a estabilidade financeira. Depois que a Grande Depressão foi iniciada pela terça-feira negra (29 de outubro de 1929) tornou-se claro que os políticos e os decisores políticos não queriam deixar prosperidade econômica para sorte e sorte. Eles queriam ser capazes de controlar a economia em um esforço para evitar outra Grande Depressão. A recuperação, acelerada pelo Rooseveltrsquosrsquo New Deal. Reforçou ainda mais a idéia de que a intervenção do governo poderia ajudar a administrar a economia em direção a objetivos comuns. O Federal Open Market Committee (FOMC) foi criado dentro do Federal Reserve em resposta à Grande Depressão com o Banking Act de 1933. O FOMC foi encarregado com o mandato de fixar as taxas de juros alvo para a economia dos Estados Unidos. Eles fazem isso modificando a taxa de fundos federais (a taxa que os bancos cobram uns aos outros para empréstimos overnight). Esta função lsquobase, rsquo taxa de juros em numerosas capacidades. Se você quiser comprar uma casa, yoursquod provavelmente ir a um banco para obter uma hipoteca. Eles, então, pedir o dinheiro para que eles pudessem em turno, emprestá-lo para você. O banco pagaria os juros de empréstimos bancários com base nesta taxa de fundos federais, que é letrsquos dizer 2 no momento, e cobrar uma taxa mais elevada, que seria a sua taxa de hipoteca (este é o seu incentivo para emprestar-lhe dinheiro em primeiro lugar ) Letrsquos supor que você começa esta taxa de hipoteca em 7. Dois anos abaixo da estrada, as taxas são ainda mais baixas taxa de fundos federais é de até 0,5, e você faz a matemática e perceber que você pode refinanciar sua hipoteca em uma hipoteca mais baixa Taxa de 6 e salvar um pouco de dinheiro em juros cada mês. Afinal, itrsquos a mesma casa yoursquore apenas poupar dinheiro através do financiamento a esta nova taxa mais baixa. Mas você não é a única com essa idéia. Seus amigos que compraram uma casa em torno do mesmo tempo que você percebe que esta oportunidade é muito boa para passar. Eles refinanciam sua casa também. Não só que seus amigos que foram alugando casas têm feito algumas matemática também. Eles descobriram que poderiam obter mais espaço a um preço muito mais baixo com essas novas taxas de juros mais baixas. Depois de ver que eles poderiam possuir uma casa para menos do que o custo do aluguel, eles canrsquot passar a oportunidade. Eles dizem seus amigos sobre ele, e antes que você sabe que o mercado imobiliário é vermelho quente. Investidores de fora dos Estados Unidos estão começando a tomar conhecimento desses preços de casa rapidamente aumentando e eles querem na ação. Grupos de investimento em todo o mundo em dinheiro em seus investimentos para comprar imobiliário americano com o objetivo de vendê-lo na estrada a um preço mais elevado. Eles trocam seus investimentos estrangeiros para que eles possam comprar dólares e, por sua vez, comprar imobiliário americano. Muitas transações de forex podem estar ocorrendo aqui. Os investidores japoneses estão vendendo seu iene para comprar dólares para investir em imóveis americanos. Eles estão indo longo USD / JPY. Os grupos de investimento franceses também percebem a oportunidade, então eles decidem fazer um curto / EUR / USD em um esforço para trocar seus Eurorsquos por Dollarrsquos para que eles, como os investidores japoneses, possam comprar imóveis americanos. Sabemos para onde esta história está indo, certo Isso é semelhante ao que aconteceu com a crise financeira de 2008. Grave taxas baixas por um longo período de tempo saturado mercados imobiliários com especuladores até quase qualquer pessoa que queria uma casa tinha um. Alguns tinham dois, ou três. Eventualmente, não havia ninguém para comprar. E os preços caíram. Os grupos de investimento do Japão e França querem sair, o passeio foi divertido enquanto durou, mas eles correm o risco de perder seu capital se eles donrsquot sair rápido o suficiente. Assim, a vender seus investimentos imobiliários, e olhar para o melhor lugar para estacionar o seu dinheiro. As taxas ainda são baixas nos Estados Unidos, e com um mercado imobiliário em colapso, ele doesnrsquot olhar como um momento muito oportuno para estar investindo em Tio Sam. Depois de analisar o panorama econômico global, nossos investidores vêem que um dos maiores rendimentos do mundo vem do continente da Austrália. Grandes depósitos de ouro e uma forte relação exportadora para a China permitiram que o continente continuasse a crescer, vendo a maior taxa de juros da terra. Assim, nossos investidores afetam outra transação. Os investidores decidem investir na Austrália, então eles compram o par AUD / USD, vendendo seus dólares no processo. Mas depois de ver o lucro que foi acumulado durante a parte inicial do negócio imobiliário nos EUA mais investidores saltar sobre o navio, desta vez da Turquia, Hungria e Rússia e eles querem investir na Austrália para o maior rendimento também. Isso afeta mais transações de moeda para que esses investidores possam obter dólares australianos para fazer seus investimentos. O gráfico abaixo mostra como as taxas de juros poderosas podem ser para uma moeda. O gráfico abaixo é o gráfico AUD / USD de 2009, quando a Austrália tinha uma das maiores taxas de juros das economias modernas. Como preço continuou a subir temos mais evidência de investimento estrangeiro empurrando os preços mais elevados em um esforço para receber essa taxa de juros mais elevada. AUD / USD 2009 preparado com Trading Station / Marketscope O investimento segue o rendimento esperado. Se as taxas forem esperadas aumentar, nós podemos frequentemente ver a acumulação dessa moeda em um esforço para obter o rendimento esperado mais elevado e este pode elevar preços mesmo mais altamente. --- Escrito por James B. Stanley Para entrar em contato com James Stanley, por favor envie um e-mail para InstructorDailyFX. Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. 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